Especialista con un modelo asset-light en construcción y rehabilitación de edificios, principalmente clínicas — margen EBIT superior al 30 % — Noroeste de Alemania

Historia y antecedentes de la empresa

• Crecimiento sólido y constante: el volumen total de producción aumentó de aproximadamente 2,5 millones de euros en 2020 a unos 6,7 millones de euros en 2025. A partir de 2026 se prevé superar los 7 millones de euros.
• Principales hitos: incorporación del primer grupo hospitalario como cliente en 2017, ampliación de las instalaciones en 2021, captación de nuevos grupos hospitalarios en 2025 y firma de acuerdos marco con un grupo minorista en 2026.
• La empresa se ofrece en venta por motivos de sucesión empresarial y jubilación. El propietario y vendedor está dispuesto a permanecer durante un periodo de transición.

Actividades de la empresa

• Más que una constructora tradicional, la empresa actúa como un auténtico “solucionador de problemas”.
• Empresa de construcción comercial con un modelo asset-light, especializada en infraestructuras sanitarias y en la construcción y rehabilitación de edificios existentes.
• La actividad se divide en tres áreas principales: consultoría y planificación, construcción comercial y estructural, y rehabilitación de edificios existentes. En proyectos complejos, estos servicios se amplían con actividades de gestión de instalaciones.
• La distribución aproximada de los servicios es la siguiente: construcción estructural 50 %, rehabilitación 30 %, obra civil 15 % y acabados interiores 5 %. La construcción estructural y la rehabilitación representan conjuntamente alrededor del 80 % de la actividad.
• La cartera de clientes está formada íntegramente por empresas y organismos públicos. Se trata principalmente de grandes clientes solventes e instituciones públicas, con una marcada especialización en el sector sanitario.
• La actividad se concentra geográficamente en el Noroeste de Alemania.

Puntos de venta únicos

• Rentabilidad excepcional: el margen EBIT medio se situó en aproximadamente el 30 % durante el periodo 2020-2024 y superó el 40 % tanto en 2024 como en 2025.
• La empresa mantiene relaciones de larga duración con grandes clientes solventes, especialmente en el sector sanitario, y cuenta con un porcentaje muy elevado de clientes recurrentes. Existe un importante potencial de pedidos asegurado más allá de 2035, mientras que las relaciones con algunos clientes clave ofrecen perspectivas de continuidad más allá de 2045.
• La empresa se beneficia de una tendencia estructural y poco cíclica: la elevada necesidad de rehabilitación y modernización de las infraestructuras sanitarias alemanas. Se estima que serán necesarios al menos 31.000 millones de euros para la rehabilitación sostenible de hospitales, mientras que la tasa de inversión se sitúa únicamente en torno al 12,3 %.
• Modelo empresarial moderno y poco intensivo en activos: la flota de vehículos y el equipamiento tienen menos de tres años de antigüedad y no existe retraso en las inversiones. La empresa opera con capital circulante negativo, genera un sólido flujo de caja y no tiene deudas, salvo la financiación asociada a los vehículos.
• La organización está preparada para una transmisión ordenada. Cuenta con un segundo nivel directivo consolidado, compuesto por un jefe de obra y dos supervisores o encargados, y funciona en gran medida de forma independiente del propietario. No existe comité de empresa ni compromisos derivados de planes de pensiones.

Otros

• La operación se plantea mediante la adquisición del 100 % de las participaciones sociales. Puede acordarse un periodo de earn-out de entre dos y tres años.
• El inmueble operativo puede adquirirse o arrendarse de forma opcional. Fue construido en 2021, dispone de una superficie aproximada de 8.500 m², tiene un valor de mercado estimado de 2,5 millones de euros y cuenta con una instalación fotovoltaica en la cubierta.

• Empresas estratégicas especializadas en construcción sanitaria o rehabilitación de edificios existentes que deseen acceder al mercado del Norte de Alemania o ampliar su presencia en esta región mediante la creación de un hub regional.
• Plataformas de buy-and-build en los sectores de la construcción, los servicios para edificios o las instalaciones técnicas que busquen incorporar una empresa complementaria de alta rentabilidad.
• Grupos descentralizados o compradores recurrentes interesados en adquirir una empresa rentable dentro de un nicho especializado y mantenerla a largo plazo.
• Search funds o candidatos a un Management Buy-In que busquen asumir la dirección de una empresa dentro de un proceso de sucesión empresarial.